在看中报之前,我思考了5分钟,就是究竟,对于鲁泰而言,什么才是我最关注的东西,或者说对鲁泰而言,什么才是因素才会导致对其有着致命的打击。。。

最终在想出了以下几个

  • 有没有受到外围危机以及汇率影响(因为公司大部分出口业务)
  • 有没有继续向高端布料专业化方面推进(老巴的经历告诉我们,低端纺织是木前途的)
  • 内销品牌情况如何(就是鲁泰在线里面的几个品牌)
  • 新产能投产情况如何(募了资金,若达不到预期效果,则是浪费股东钱)

看了中报后,感觉如下:

  • 业务的确受到海外危机的影响,产品毛利率有所下降,有所不同的是,大部分的业绩下降来自于成本的上升,包括人力成本,还有原料成本。唯一亮点的是,公司经营现金流保持稳定,较上年同期波动不大,可以看出,公司的业务还是正常健康的运行。
  • 在管理层叙述中,在显眼的位置发现了这么一段话

“报告期内,公司持续支持科技研发工作,共获受理专利8项,其中发明专利1项,实用新型专利7项;获授权专利9项,其中发明专利4项,实用新型专利5项。公司累计获授权专利77项,其中发明专利13项、实用新型专利59项、外观设计专利5项。”

可以看出,管理层也相当重视技术研发,我们也希望公司继续向高端布料杀进,提高毛利率来抗衡人力成本的上升

  • 很遗憾,管理层没有提到内销品牌的情况,报表中业务叙述,所以情况不得而知,不过应该进展缓慢
  • 新产能建设还没完成,有望明年可以投产~

 

总体来说,鲁泰B还是不错的~~ 不过短期内利润不会有更多的表现  ,最重要的是管理层对股东负责,高分红,B股回购,可见一斑~