【偶尔点评:如同老股民先生的评价一样,兴业银行的中报非常漂亮,同业业务发展良好。。。我还注意到中报有个2012-2014年3年的股东回报规划,提到:“未来3年,分红由不低于10%提升到不低于20%”,正如《投资者的未来》说的,分红就是熊市的保护伞~在目前市场低迷的情况下,我觉得对股东是非常有利的】

兴业银行上半年实现净利润171.02 亿元,同比增长48.70亿元或39.81%;实现每股净利润1.59元,每股净资产12.03元。今天收盘价12.70元,动态市盈率3.99倍,静态市净率1.06倍。 一般情况下,兴业银行今年实现每股净利润3.15元没问题。

兴业银行资产总额27804亿元,较期初增长15.43%。总资产增加一如既往的比较快,主要原因还是由于同业业务的高速增长。在这里,我不知道的是这个同业业务是否有个监管指标,或者可以无限制的增长。希望有知道的朋友告诉我。谢谢!

兴业银行各项存款余额14997亿元,较期初增长11.48%,存款的增长也是属于比较快的。各项贷款余额首次突破万亿元,达到10,580.07亿元,较期初增长7.60%,这个贷款的增长率并不高。

兴业银行股东净资产1297.22 亿元,较期初增长12.60%;资本净额1688.62 亿元,较期初增长13.55%,资本充足率11.25%,较期初上升0.21 个百分点。我注意到在上半年现金分红每股0.37元的情况下,核心资本充足率从年初的8.20%提高至8.36%,提高0.16个百分点。意味着在下半年这个资本充足率将继续提高,同时也意味着假如公司只要稳健增长,那么意味着实现净利润完全可以满足其内生性增长,从此不需要进行股权融资。这一点,我提醒那些认为银行业不融资就不能生存的市场人士注意。

兴业银行上半年实现净利润171.02 亿元,同比增长48.70亿元或39.81%,这是个很不错的利润增长率。上半年加权平均净资产收益率13.81%,同比提高1.26 个百分点;总资产收益率0.66%,同比提高0.04 个百分点。 在这里需要特别指出的是: 1,在银监会“七不准”监管环境下,上半年实现非息收入66.51 亿元,同比增长60.03%,在全部营业收入中占比16.13%,同比上升0.30 个百分点。季度环比也同样高增长,说明“七不准”对银行非息收入的影响不大。 2,上半年实现净利润同比增长39.81%,是在拨备计提大幅提高的情况下实现的,兴业银行去年同期拨备计提6.56亿元,今年上半年拨备计提56.83亿元,拨备计提增加50.27亿元或766%;从拨备前利润的角度看,上半年完成283.93亿元,同比增长116.90亿元或69.99%,季度环比增长24.33%,这是个非常了不起的增长率。当然,在这里也有着去年一季度特别低的因素。 3,另外还有其他综合收益14.73亿元没计入利润,按实际情况,兴业上半年的综合收益总额为186.58亿元,而不是171亿元。

兴业银行上半年财务报告显示,资产质量保持稳定,截至报告期末,不良贷款余额42.12 亿元,比年初增加4.97 亿元;不良贷款比率0.40%,比年初略增0.02 个百分点;拨备覆盖率455.95%,比年初上升70.65 个百分点。当然,在这里上半年还有不良贷款核销5.46亿元,合计上半年增加不良贷款10.43亿元。在合理的范围以内。我估计,下半年的不良贷款将继续提高,甚至加速。

另外,我特别注意到,兴业关注类贷款从年初的56.97亿元增加至70.35亿元,增加13.38亿元或23%,关注类贷款占比0.7%。逾期贷款从年初的62.29亿元增加至85.06亿元,增加22.77亿元或37%,逾期贷款占比0.84%。注:一期本金或利息逾期1天,整笔贷款将归类为逾期贷款。考虑到目前经济比较低迷,不良贷款会有适当增加,所以就属于在合理的范围以内,没什么特别。

另:我注意到在中期财务报告中有那么一句话:“贷款减值损失同比增加49.43 亿元,主要原因包括:(1)贷款规模增长;(2)为满足2016 年前拨贷比达到2.5%的监管要求,公司制定了分阶段加提贷款减值准备的规划。公司按照规划,根据上半年的净利润和资本充足率的情况,加提了部分贷款减值准备。”这句话似乎说明了银监会那个不合理的2.50%拨贷比并没有取消。嗯,不管了,反正就是个左口袋放入右口袋的问题,并不影响企业的内在价值。