160718也就是 嘉实多利分级债券基金 ,这个母基金下面是 多利优先(150032) 和 多利进取(150033) ,优先和进取的比例为 8 : 2 ,即是每十份嘉实多利分级 可以拆分成8份多利优先和2份多利进取,相反也可以8份多利优先和2份多利进取合并成10份嘉实多利分级

红色文字部分,就是我们套利的基础,因为母基金只能是申购和赎回的,所以,净值就是它的价格。。。而它分拆的2个子基金 却是像股票一样在二级市场可以买卖的。所以,理论上只要满足下面的不等式,就存在套利空间!

10*母基金净值 ≠ 8*多利优先价格 + 2*多利进取价格

关于套利空间的情况如下:

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可以看到,套利空间是非常大的。。。竟然有25%的套利空间。。。究竟是什么情况导致的呢?一查,原来是嘉实多利前几天停止申购(因为管理人觉得母鸡净值会短期大涨,不想新来的分摊收益),停止了申购导致了不能分拆套利,引起游资爆炒,所以导致差价如此悬殊。。。

当然,这个套利还是存在一些风险的,最大的风险就是时间问题。。。嘉实多利已经在19号恢复申购了。。。如果你是T日申购,那么T+1日拿到申购的母鸡,T+1日申请分拆,T+2日后拿到分拆后的子基金并可以正常交易。。。前后一共需要2天的时间。。。这么说,19号申购套利的资金,会在下周一也就是23号分拆完毕,如果下周一2个子基金没有封死跌停的话,那么下周一申购还是有机会套利的,最怕的是,封死跌停板,想卖都卖不出。。。

最后,谢谢我的一位朋友(挣扎轮回),是他告诉我这个机会的,可惜,了解的晚了点。。。我只是把这个机会公布出来,是否操作大家自己考虑,要对自己的money负责。。。