好文!

【注:除了民生,招行长期看不太可能比别的银行差。包括,工商银行。我说的是几十年。】

  类似银行这类标的,但凡是有实际商业经历的,都不应该有重大的理解偏差。

  如果,你确实创立过企业,你一定会知道,你的费用中一定有三块是跑不了的:

  第一、税务;

  第二、固定资产购置,例如:经营场所购买、租赁;

  第三、银行业务费用。

  也就是说,除了政府,就是银行、地产,是你一定的跑不了的过路财神。

  假如,你是皮包公司,恭喜你,你躲过地产了。

  假如,你是偷税漏税高手,恭喜你,你躲过税务了。

  但是,你肯定躲不过银行,除非你牛逼到所有业务都是通过现金往来。

  那,你确实够狠。

  但是,未来,中国个人消费、计税体系一旦彻底构建,形成庞大的电子金融监管体系,没一个人能够逃脱金融系统的蹂躏。就像西方发达国家一样,金融是透明可控的。中国银行业的发展空间之辽阔、确定性之大,超越于政体,比政府的确定性都高。

  你,信么?

  银行业利润,到底高不高?

  如果,你到银行借款无门,逼不得已去借高利贷,你就知道了,银行利润多还很少。

  如果,你看到中国社会有多少高利贷,你就更能深刻理解,利率市场化到来以后,利差该扩大还是缩小。

  如果,你确实跟你投资的银行之间有实际的业务往来,你肯定会理解服务、风控、战略这些虚无缥缈。

  一叶知秋。

  投资,最重要的是商业理解与实践。

  如果,你真的很熟悉银行,你应该会看到两个最有潜力的标的:民生、招商。

  一个,在资产端已经形成确定性优势。

  一个,在负债端已经形成确定性优势。

  前者,极有可能超越后者,成为利率市场化改革之后,最强大的股份制商业银行。

  两者,都有实力挑战四大行,成为中国商业银行里最具竞争力的银行。

  民生,是黑马、白马,不太可能成为瞎马。