原文地址:关于兴业银行“资产托管业务”和“同业业务”的范畴作者:心悦向日葵  兴业银行资产托管业务

目前,兴业银行资产托管业务包括:证券投资基金、基金公司特定客户资产、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产、保险资金、集合资金信托、单一资金信托、合格境内机构投资者资产(QDII)、商业银行理财产品、产业投资基金、私募股权基金、直投基金、资产证券化资金、基本养老保险个人账户基金、账户监管类资产等多个业务门类。  兴业银行资产托管总规模近几年一直呈现持续增长态势,其中包括:信托计划保管、商业银行理财产品托管、基金专户理财托管以及证券定向资产管理托管。  兴业银行中间业务  兴业银行的中间业务包括:证券交易结算资金存管、证券交易结算资金结算、B股清算业务、保险兼业代理、代理信托产品资金收付、信托理财业务、信托财产保管、代理签发银行承兑汇票、客户交易资金第三方存管。  兴业银行负债业务  兴业银行的负债业务包括:同业存放、协议存款等。

兴业银行同业业务  兴业银行同业业务是兴业银行独具的特色业务:负责与境内外金融同业合作,以金融同业客户为服务与合作对象,发挥综合业务联动,完善金融服务功能,延伸金融产品链条的各项资产、负债和中间业务,提供业务扩展平台和网络共享平台服务,与金融同业合作伙伴在产品、渠道、客户等方面开展全面合作。

目前兴业银行已与政策性银行、全国性商业银行、外资银行、地方性商业银行、信用社、登记结算公司、证券公司、基金管理公司、保险公司、信托投资公司、企业集团财务公司、期货公司、汽车金融公司、金融租赁公司等多达 1,100 家境内外同业客户建立了各类业务合作关系,在银银合作、银证合作、银信合作领域创造了领先优势,具备多项创新业务资格,能够根据各类金融机构的不同需求提供专业高效的服务。  =====今天重点说兴业银行同业业务。小屋兄,我今天忙,一切资料有劳助手整理于可见资料,尽可能的详细。我下午还忙,希望谅解。对与兴业银行的同业业务收入增长的持续性问题,确实值得再思考。2011年买入返售资产的中增长最快的就是信托收益权类资产,余额从2010年末的14.50亿升至2011年末的2831.20亿,增长了194倍。而由于可能涉及到表内资产表外化的风险,银监会已经在去年严格控制银信合作,并逐步规范信托和票据类同业资产。虽然资产证券化是银行业未来的一个发展趋势,但在监管环境逐步收紧,信托业务增速放缓的前提下,兴业银行2012年的同业业务如果仍维持2011年高增长的话,需要进一步观察。=====  2011年第四季度,兴业银行同业资产占生息资产比重稳步提升至29.51%,这一比例也在上市银行中居于首位。然而,对于兴业银行同业业务模式成本过高、盈利不稳定以及银信合作前景黯淡的质疑,也始终存在。  兴业银行是如何做大同业业务?“银银平台”真正的战略价值在何处?银信合作监管收紧,兴业银行又将如何开展新的创新?

在兴业银行内部,对于同业业务包含的内容,有着两个不同口径:  1. 指单纯的金融机构客户关系管理,也就是同业业务部所承担的职责。  2. 包括同业、金融市场和资产管理三大部分的大同业业务板块,这里面包含的业务部门就有同业业务部、资金营运中心、投行部、托管部等等。  外界提到的兴业银行在同业方面所取得的优异业绩,更多指的是“大同业板块”所获得的利润。兴业银行的同业业务开拓了两个全新的领域:  1. 与城商行等中小银行进行业务合作,主要途径就是银银平台。  2. 与信托业展开合作,就是将银行理财计划和信托理财计划进行对接。

截止2011年底,兴业银行同业存款规模超过千亿,包括:银行、信托、保险、券商在内的四类金融机构。来自“银银平台”合作银行城商行和农信社的同业存款约有三千多亿元,来自信托、券商和保险协议存款的同业存款则各有一千多亿元。六千多亿元的同业存款规模以及随之而来的巨额利润。另外,从2007—2011年间,兴业银行也与信托通过理财计划挂钩的同业合作模式,同样成为银信合作得以迅速扩张的主要模式。  从2010年起,兴业银行再次调整了同业业务的规则,原本只做负债业务即只负责为资金营运中心、投行部等部门提供存款的同业业务部,也开始进行资产配置。其中有相当数量的资产配置为买入返售资产。而截至2011年年底,兴业银行同业业务部配置资产超过六千亿元,同期负债余额近七千亿元,大体实现同业资产负债平衡。  这一改革将让兴业银行的同业盈利模式更加灵活多样,相当于在兴业银行“大同业板块”中增加了一个利润中心。但也有业内人士担心,同业部门自行开展资产业务,如何划分“大同业板块”各部门间权责,以及如何实现有效地风险控制提出了挑战。  城商行与农信社在兴业银行同业业务中占据半壁江山,主要来源于兴业银行推出的具有战略性意义的“银银平台”系统。通过这个平台,兴业银行试图打造出一支由兴业领衔、在网点数量和同业规模上可比拟国有四大行的同业联合体。而这样的同业“联合舰队”也令兴业银行在控制同业存款成本的同时,亦获得了一定的清算手续费收入。

“银银平台”是兴业银行同业业务部针对城商行和农信社等同业合作伙伴推出的一个银行间业务综合合作系统,其主要的八大业务模块分别为:科技输出、支付结算、财富管理、融资服务、结构优化、资金运用、外汇代理和人员培训。  其中兴业银行着力推广的,正是支付结算体系下的“柜面互通”业务,即为加入“银银平台”的任何两家银行之间搭建清算通道,而兴业银行作为清算支付的中枢节点,向清算方收取手续费。  相比于“银银平台”其他业务创造的利润,柜面互通带来的清算收入其实并不高。而兴业银行大力推广这项业务的真正用意,不少业内人士认为是在“现实的经济收入之外”。  按照柜面互通业务的清算特点,加盟“银银平台”的城商行和农信社要实现这项功能,势必要将一定量资金预存在支付结算的中枢节点。对兴业银行而言,这部分送上门来的同业存款除了支付利息外,几乎不需要任何额外的成本。

不仅如此,透过柜面互通的清算支付网络,兴业银行亦可有效加强“银银平台”加盟银行间的业务联系和对加盟银行的影响力。在加盟银行投资水平与银行存在明显差距且普遍缺乏市场化客户的情况下,将闲置资金交由兴业银行代为投资,无疑也是加盟银行较为理性的选择。  在同业业务领域,银行最主要的盈利模式就是配置同业拆放和买入返售。但银行间资金交易市场化程度较高的现实,使得各家银行的收益率往往只会在基于Shibor(上海银行间同业拆放利率)的一定范围内浮动。因此谁能控制成本,谁的同业业务收益就会领先同行。

除此以外,柜面互通的推广同时是将兴业银行的银行服务渠道,在不必大规模开设新网点的情况下,延伸到二三线城市及农村地区,而由此节省的人力和硬件设施开支亦属不菲。  在“银银平台”的八大模块中,“科技输出”看上去与金融同业业务相隔最远,但这一模块却成为兴业银行同业业务部用来维护金融机构客户关系的“利器”。  在国内银行业中,真正拥有自主知识产权IT系统的银行只有工商银行、招商银行和兴业银行。“银银平台”的科技输出,即是以较低价格向加入“银银平台”系统的中小银行出售兴业银行所开发的IT系统的使用权。而通过低价的技术输出,从软件系统上强化与银银平台加盟银行的合作关系,被视为是兴业银行此举的真实战略意图。  加入该系统的中小银行,可接受兴业IT系统的银行不需要签订附带“退出壁垒”的协议,即相关银行完全可以在合约到期后放弃使用兴业的IT系统而不付出任何代价。

不过在实践中,一旦纳入兴业IT系统的中小银行选择退出,将不得不面对高昂的“菜单成本”——在员工已熟悉兴业IT系统使用的情况下,更换一套新系统不仅需要付出巨大的学习成本,还将面临较长时间的新业务系统磨合期,这显然是规模有限的中小银行无法承受的。  此外,有加盟银行亦表达了对兴业IT系统渗透力和数据安全性的担心。因为加盟的银行不可能无条件欢迎兴业的技术输出,因为采用兴业银行的IT系统,往往也意味着在业务流程和经营方法上向兴业银行靠拢,这可能令加盟的银行失去自主意识。另一个不能回避的问题在于,加盟银行的核心数据包都存放在兴业银行的机房里,万一出现泄漏和盗用,兴业银行又会如何处理呢?  对于上述担忧,兴业银行声称:一个明智的银行家是在合适的阶段做合适的事情。对于大多数加入“银银平台“的中小银行而言,兴业银行并未与其形成正面的市场竞争,今后相当长的时间内,兴业银行也不可能采取大规模并购等手段在全国广设网点,因此现阶段兴业银行与中小银行的合作完全是互利双赢的。  尽管透过“银银平台“和银信合作,兴业银行同业业务部在近几年获得了耀眼的业绩成长,但仍有同业业务发展的深层次忧虑。因为单纯的客户关系管理不容易受到市场波动的冲击,但包括银信合作和同业拆放这样的金融市场业务却不能不考虑市场波动以及政策调整的影响。  随着银信合作的受限,过去2007—2011年与信托行业合作甚深的兴业银行也不得不面对业务转型的现实问题。与此同时,在被兴业银行视为同业新蓝海市场的村镇银行领域,随着牌照审批制度可能出现的调整,大型商业银行集中兴办村镇银行可能成为未来发展的主要模式,而这对希望将村镇银行纳入银银平台的兴业而言,也并非好消息。

“理财门户”或许是令一个新利润增长点。2011年理财门户正式在“银银平台”上推出。构筑于“银银平台”上的理财门户实质上是一个开放的理财产品第三方销售平台,而这一平台的销售渠道即是加入“银银平台”的全体银行网点。  客户在“银银平台”的任何一个联网网点,比如农信社或者村镇银行,都能获得理财门户上销售的理财产品的信息,并且在该网点可以直接销售。供应者则是所有“银银平台”加盟银行,只要你有牌照,并且开发出了理财产品。理财门户卖的理财产品主要是针对农村金融市场,因此更多是基础性的理财产品。而其他第三方理财产品销售公司针对的大多是高收入群体,卖的也是相对复杂一些的产品。  理财门户对于加盟的城商行和农信社的激励效应在于,随着农村金融市场的活跃,对于理财产品的需求也随之大为上升。而农信社又往往不具备理财产品的创设能力,如果通过理财门户,不仅解决了产品供应的问题,还能让销售渠道获得手续费收入,还能留住存款,加盟的中小银行何乐而不为?

在目前“银银平台”的加盟银行中,有能力、资质创设理财产品的银行并不多,在这一门户上,兴业银行唱独角戏的情况可能会长期持续,最为关键的是,什么产品能放到这上面卖,都还是要经过兴业银行同业业务部的同意,兴业银行还是控制着产品的供应。  除了理财门户,新一轮的银证合作也是抵御银信合作停摆风险的潜在利润增长点。兴业银行高度关注券商客户保证金以及自营资金未来与银行金融产品业务进行合作的可能性,随着证券市场转暖,相关政策的松动,这一部分可能形成一个新的市场。

不过,尽管兴业银行同业业务部在不断地寻找和培育新的利润增长点,但同业业务所引发的流动性管理压力,却是兴业银行无法回避的现实问题。尤其是随着巴塞尔Ⅲ监管条例的逐步实施,其中对于资本稳定性的监管要求,将对同业资产占比较高的兴业银行来讲,构成严峻挑战。