关于银华稳进和其他分级基金像双喜A等的介绍网上已经很多了,我也懒得叙述那些基本的东西,这里附上银华100基金合同的链接:http://www.yhfund.com.cn/file/2010/3/26/1269599354062.pdf  ,如果需要了解条例和其他东西,请看基金合同。

下面我们谈谈,银华稳进是否值得投资以及投资价值几何。

就像基金合同里面写的那样,银华稳进的固定收益是按照1年银行整存整取利率+3%来定价的。我们来看看从2000年到2010年这10年间我国的1年银行整存整取利率的变化。

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最低是2002年2月21日,下调到1.98%,最高是2007年12月21日,高达4.14%。这里我算了2个平均值,大家可以参考下。从2000年到2010年利率算数平均值为:2.955%,而日期加权平均值为:2.43%

 

我们来算下,假如条件如下:

  • 2011年12月30日,买入银华稳进100份,成本为0.88元,忽略手续费。
  • 从2013年开始,银行1年利率下调到1.5%(非常保守了)
  • 从2011年12月30日开始,银华稳进0交易,没人买卖,即未来价格都是0.88元,除非除权。
  • 忽略分红手续费,忽略赎回银华母基差价。

按照以上假设条件,计算结果如下:

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注:复合增长率,是假设基金份额能按照1元/份的价格卖出计算而成。

从图中可以看出,最佳收益率是在2012年按照1元/份卖出,复合收益率为21.58%,之后因为分红比例太低,复合收益持续下降,直到2018年才触底反弹。

结论:按照最保守的假设前提下,复合增长率都不低于9.79% ,作为无风险投资品种,非常适合厌恶风险人士的长期投资,长期跑赢通胀没问题。也非常适合投资者闲置资金的配置。